Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Coloplast har meddelt, at de har hentet 9,2 mia. Aktierne er solgt til en pris, som "ligger inden for det rimelig", men som alligevel er lidt bemærkelsesværdige
Den 10/7 meddelte Coloplast at de havde købt sårplejeselskabet Kerecis
På et senere tidspunkt ville de udstede nye aktier til finansiering heraf
Det er sket nu Coloplast har udstedt 12,2 mio. nye aktier til kurs 755
Det svarer til et bruttoprovenu på 9,2 mia. før omkostninger
Og er lidt over 5 % af aktiekapitalenColoplast har givet 4,2 % i kursafslag til de nye aktier
Rabatten er indenfor "det rimelige", men er formentlig alligevel lidt bemærkelsesværdig
En normal rabat for en større transaktion for et større selskab vil være 3-4 % +/-
Rabatten her kommer fra et relativ lavt kurs udgangspunkt, jf. kursudviklingen i nedenstående figur
Det er måske lidt overraskende, at Coloplast let "overfinansierer" købet ved at udstede flere aktier end selskabet kostede (8,2 mia. + 100 mio. USD i potentiel earn out)
Sidste finansieringsrunde?
Coloplast investorerne håber det her er den sidste finansering af deres produktportefølje. De sidste 3 år har ikke været specielt afkastgivtige, og aktien har været under pres
Figur: Kursudvikling, Coloplast, 3 år
Kilde: Nordnet
Coloplast har meddelt, at de har hentet 9,2 mia. Aktierne er solgt til en pris, som "ligger inden for det rimelig", men som alligevel er lidt bemærkelsesværdige
Den 10/7 meddelte Coloplast at de havde købt sårplejeselskabet Kerecis
På et senere tidspunkt ville de udstede nye aktier til finansiering heraf
Det er sket nu Coloplast har udstedt 12,2 mio. nye aktier til kurs 755
Det svarer til et bruttoprovenu på 9,2 mia. før omkostninger
Og er lidt over 5 % af aktiekapitalenColoplast har givet 4,2 % i kursafslag til de nye aktier
Rabatten er indenfor "det rimelige", men er formentlig alligevel lidt bemærkelsesværdig
En normal rabat for en større transaktion for et større selskab vil være 3-4 % +/-
Rabatten her kommer fra et relativ lavt kurs udgangspunkt, jf. kursudviklingen i nedenstående figur
Det er måske lidt overraskende, at Coloplast let "overfinansierer" købet ved at udstede flere aktier end selskabet kostede (8,2 mia. + 100 mio. USD i potentiel earn out)
Sidste finansieringsrunde?
Coloplast investorerne håber det her er den sidste finansering af deres produktportefølje. De sidste 3 år har ikke været specielt afkastgivtige, og aktien har været under pres
Figur: Kursudvikling, Coloplast, 3 år
Kilde: Nordnet
